1     Tranzacționarea criptomonedelor over-the-counter (OTC), explicată

Schimbul direct de criptomonede între două părți, în afara burselor stabilite, este cunoscut sub numele de tranzacționare OTC (over-the-counter) cu criptomonede. Tranzacționarea criptomonedelor OTC se realizează prin intermediul unor intermediari numiți firme de brokeraj crypto OTC, spre deosebire de tranzacționarea pe platforme centralizate. Tranzacționarea OTC este populară deoarece permite o mai mare confidențialitate decât bursele publice, deoarece tranzacțiile au loc direct între cumpărători și vânzători fără utilizarea cărților de ordine. Piețele OTC oferă o lichiditate sporită, facilitând tranzacții mari fără o alunecare semnificativă a prețului. În plus, rezoluția tranzacțiilor criptomonedelor OTC este, de obicei, mai rapidă și mai adaptabilă decât cea a burselor tradiționale, luând în considerare numeroasele opțiuni de soluționare de care au nevoie contrapărțile. Cu toate acestea, tranzacționarea criptomonedelor OTC vine cu riscuri. Un astfel de risc este riscul de contraparte, care este posibilitatea ca o parte să nu își îndeplinească tranzacția, suferind o posibilă pierdere financiară. Prețurile tranzacțiilor OTC pot diferi de prețurile publicate public din diverse motive, inclusiv condițiile negociate, reputația vânzătorului și cererea de pe piață.

2    Cum funcționează tranzacționarea OTC cu criptomonede

Cumpărătorii și vânzătorii tranzacționează direct unul cu celălalt în tranzacționarea OTC cu criptomonede, eliminând schimburile convenționale. Un broker acționează de obicei ca intermediar în tranzacție, conectând cumpărătorii și vânzătorii în funcție de nevoile individuale, inclusiv cantitatea și prețul criptomonedei schimbate. Părțile negociază termeni precum prețul activului, modul de soluționare și durata înainte de a începe o afacere. Tranzacțiile OTC sunt mai private decât tranzacțiile de pe bursă, deoarece acestea nu sunt introduse în cărțile de ordine publice. Brokerul asigură o procedură sigură de tranzacție și soluționare atunci când termenii sunt conveniți. O serie de tehnici, inclusiv transferurile bancare, serviciile de escrow și întâlnirile față în față pentru tranzacții majore, pot fi utilizate pentru soluționarea tranzacției. Tranzacționarea OTC este populară printre persoanele fizice cu averi mari și investitorii instituționali, deoarece poate gestiona tranzacții semnificative fără a afecta prețurile pieței. Tranzacționarea OTC oferă beneficii precum flexibilitatea și secretul, dar prezintă și riscuri precum volatilitatea prețurilor și defaultul contrapărții, motiv pentru care este crucial să se efectueze o analiză amănunțită înainte de participarea la tranzacții OTC.

3  Strategii de tranzacționare OTC cu criptomonede

Strategiile de tranzacționare OTC pentru criptomonede includ o varietate de tehnici proiectate pentru a satisface nevoile specifice ale unui investitor. O practică comună pentru furnizarea de lichiditate implică traderii care acționează ca market makeri și oferă să cumpere sau să vândă active la prețuri cotate. Furnizând lichiditate, acești traderi speră să profite de diferențele de preț între piețele OTC și cele de schimb prin intermediul spread-ului bid-ask. O altă tactică este arbitrajul, care profită de diferențele de prețuri între multiple platforme OTC și bursele deschise. Pentru a profita de ineficiențele de preț, arbitrașii cumpără active la un preț mai mic pe o platformă și le vând la un preț mai mare pe alta. În plus, unii traderi automatizează tranzacțiile over-the-counter folosind tranzacționarea algoritmică, facilitând execuția rapidă și gestionarea riscului. Mai mult, traderii OTC utilizează strategii de diversificare a portofoliului și de hedging pentru a reduce volatilitatea pieței ca parte a eforturilor lor de gestionare a riscului. De exemplu, traderii pot folosi contracte derivate pentru a distribui riscul sau pentru a se asigura împotriva mișcărilor de preț nefavorabile diversificându-și portofoliile între diverse criptomonede. În plus, traderii trebuie să folosească timing strategic, urmărind evenimentele de știri și modelele pieței, pentru a determina când este ideal să intre și să iasă din piață. Tactici de tranzacționare OTC de succes implică o înțelegere aprofundată a dinamicii pieței, strategii de gestionare a riscului și flexibilitatea de a se ajusta la condițiile de piață în schimbare, fie că exploatează dislocări temporare de preț sau execută în mod discret tranzacții mari de bloc.

4 OTC vs tranzactionarea crypto folosind exchange uri 

Există două abordări principale în tranzacționarea criptomonedelor: tranzacționarea bazată pe schimb și tranzacționarea over-the-counter (OTC). Investitorii instituționali folosesc frecvent tranzacționarea over-the-counter pentru tranzacțiile mari, deoarece permite anonimatul și flexibilitatea prin tranzacții directe între părți. Pe de altă parte, tranzacționarea bazată pe schimb are loc pe platforme deschise care au cărți de ordine, oferind transparență, dar mai puțină confidențialitate. Datorită negocierii, prețurile tranzacțiilor OTC pot devia de la ratele de schimb, dar tranzacționarea bazată pe schimb oferă execuție instantanee la ratele actuale de piață. Ambele abordări răspund la cerințe și inclinații diferite în industria criptomonedelor. Iată câteva diferențe între cele două:

5 Beneficiile tranzacționării OTC cu criptomonede

Tranzacționarea OTC cu criptomonede oferă actorilor din piața criptomonedelor confidențialitate, lichiditate și flexibilitate, făcând-o o alternativă valoroasă pentru bursele convenționale. Deoarece tranzacțiile OTC au loc direct între părți și nu sunt introduse în cărțile de ordine publice, acestea oferă un nivel mai înalt de secret față de tranzacționarea bazată pe schimb. Persoanele fizice cu avere mare și investitorii instituționali care prețuiesc secretul în tranzacțiile lor găsesc această anonimitate deosebit de atractivă. Mai mult, piețele OTC au de obicei mai multă lichiditate, ceea ce face posibilă executarea tranzacțiilor mari cu puțină sau fără alunecare de preț. Această lichiditate rezultă din capacitatea brokerilor OTC de a potrivi eficient vânzătorii și cumpărătorii, chiar și pentru dimensiuni enorme de tranzacții. Totuși, piețele OTC sunt mai puțin transparente decât bursele tradiționale, ceea ce face manipularea prețurilor și alte activități frauduloase mai probabile. În plus, tranzacționarea OTC oferă părților mai multă libertate în soluționarea tranzacției, permițându-le să personalizeze termenii și procedurile de soluționare pentru a-și satisface cerințele unice. Cu toate acestea, din lipsa unor procese standard de soluționare, din tranzacționarea OTC pot rezulta neînțelegeri și întârzieri.

6 Considerații de reglementare în tranzacționarea OTC cu criptomonede

Aderarea la protocoalele KYC (Know Your Customer - Cunoaște-ți Clientul) și AML (Anti-Money Laundering - Anti-Spălare de Bani) este crucială pentru navigarea complexităților regulatorii și atenuarea riscurilor în tranzacționarea over-the-counter cu criptomonede. Pentru a menține conformitatea și a reduce riscurile, actorii în tranzacționarea over-the-counter cu criptomonede trebuie să gestioneze cu atenție considerațiile regulatorii. Regulatorii din întreaga lume acordă o atenție mai mare activității OTC pe măsură ce piața criptomonedelor se dezvoltă, într-un efort de a opri acte ilegale, inclusiv frauda, spălarea banilor și finanțarea terorismului. Ca urmare, persoanele implicate în tranzacționarea over-the-counter cu criptomonede sunt obligate să se conformeze cu multe cadre regulatorii, precum mandatele Know Your Customer (KYC) și Anti-Money Laundering (AML). Aceste cerințe solicită adesea monitorizarea tranzacțiilor, colectarea și validarea datelor clienților, și raportarea activităților suspecte autorităților competente. Platformele de tranzacționare OTC pot necesita, de asemenea, licențe sau înregistrări de la diverse autorități pentru a opera legal, ceea ce ar crește și mai mult cerințele lor de conformitate regulatorie. Participanții în ecosistemul tranzacționării OTC cu criptomonede pot promova legitimitatea, încrederea și transparența prin respectarea regulilor regulatorii. Acest lucru va susține în cele din urmă creșterea și viabilitatea pe termen lung a industriei.

Sursa:  https://cointelegraph.com/explained/crypto-otc-trading